Ky开元集团收购中化国际天然橡胶业务

——创国企鼎新及资源整合的范例之作

11月16日晚
，Ky开元集团（601118）对表布告称
，公司拟通过新设境表全资子公司SPV
，以支付现金的方式向“中化新”采办其持有的“HAC”公司574,204,299股已刊行通常股股份（约占 HAC 公司已刊行通常股股份36.00%）
，并在本次和谈让渡实现后
，向标的公司渣滓的全数股份提议强造要约收购。凭据本次买卖拟签署的《股份采办和谈》的有关约定
，中化新将不参加本次强造要约。视要约接受情况
，境表 SPV 通过强造要约至多获得 HAC 公司 555,091,286 股已刊行通常股份（约占 HAC 公司已刊行通常股股份的 34.80%）。通过本次买卖
，HAC公司将成为Ky开元集团的控股子公司。Ky开元集团最终通过境表 SPV 至少持有 HAC公司 36.00%的股份
，至多持有 HAC 公司 70.80%的股份。

买卖标的的HAC 公司
，则是中国中化下属中化国际的控股公司
，持股比例达到65%
，重要从事天然橡胶的种植、加工和业务业务。此举意味着
，中化国际的天然橡胶业务板块
，将纳入占有国内最全天然橡胶产业链的另一家上市公司Ky开元集团麾下。

这次收购
，是本钱市场上天然橡胶业务并购中的里程碑事务
，在业界和投资者中
，引起较大反映。

海南农垦扛大旗
，舍我其谁

Ky开元集团是海南农垦的控股公司
，于2011年在上海证券买卖所上市。海南农垦则在1951年成立伊始
，就以种植天然橡胶、保险国度国防和经济建设为己任
，70多年来专一耕作一件事
，建成了中国最大的天然橡胶出产基地。

近年来
，Ky开元集团党委安身新发展阶段
，贯彻新发展理想
，明确了Ky开元集团新时期“为国利民
，胶融全国”的使命
，致力构建新发展格局
，立志为中国式现代化添砖加瓦。为此
，公司进一步聚焦天然橡胶主业
，明确了做“天然橡胶资源的承载者、全球天然橡胶科技的引领者、碳达峰碳中和的先行者、‘一带一路’建设的领军者、自贸港建设的践行者、村落振兴的贡献者”的战术定位
，依附科技加持
，倾力全产业链建设
，致力于打造拥有主题竞争力和市场影响力的世界一流天然橡胶全产业链科技集团。

回望近十年的天然橡胶市场行情
，价值一向在低点徘徊。作为天然橡胶出产企业的Ky开元集团
，经营压力不成谓不大。Ky开元集团一方面得益于国度和处所当局对天然橡胶产业的器沉和支持
，一方面了了战术定位、凝聚发展共识
，通过聚焦主责主业、持续深入鼎新、夯实基地建设、强化科技创新、加强风险治理等工作行动
，对内沉振信念
，对表提高招架市场风险的能力
，经过多年的致力
，公司运作更趋稳重
，企业形貌焕然一新
，2021年实现交易收入153亿元
，实现归属于上市公司股东净利润1.51亿元
，同比增长112%。

这次收购
，是在国企鼎新、央企资源整合、聚焦“主责主业、一企一业”的布景下
，中国中化战术性退出
，Ky开元集团则敏感捉拿到央企资源整合及中化国际发展战术调整这一机缘
，积极果断与中化国际进行接洽、沟通、协商
，实现战术性进入
，最终促成买卖的达成。收购很好符合了国企鼎新钟装器沉专业化整合、推动资源向主业企业、优势企业、‘链长’企业集钟注造就产业领军企业”的要求
，也是落实国企鼎新三年行动打算的沉大行动。在收购的交涉中
，海南农垦及Ky开元集团
，阐发出非我莫属、舍我其谁的战术眼光
，也体现了处所国企的勇气和气势。

这次并购也是央地合作、同谋发展的又一个典型范例
，双方通过优势互补、相互推进
，有利于提升天然橡胶资源的配置效能
，提升行业集中度和下游一体化配套能力
，推动中央企业与处所经济协同发展。

助力海南自贸港
，义不容辞

海南农垦是全国第三大垦区
，已经占有海南省四分之一的地皮
，在海南省经济社会发展中拥有举足轻沉的职位。但由于汗青原因和体造机造造约
，海南农垦对海南的贡献却与所占的资源不相匹配。随着海南农垦鼎新的深刻推动
，垦地融合不休深入
，海南农垦企业的发展越来越融入海南省经济社会发展的大局
，目前已构筑起天然橡胶、南繁育种、热作养殖、游览康养等八大产业系统
，占有海南省最大的农业企业集群
，在新时期海南自贸港建设建设过程中
，承担着生力军的作用和特殊使命。

凭据Ky开元集团的布告显示
，标的公司系中化国际旗下子公司
，是一家总部位于新加坡的全球天然橡胶公司
，于2013年在新加坡买卖所凯利板上市
，业务领域涉及橡胶全产业链
，截至2021年12月31日
，标的公司在全球共占有4处种植园及37家工厂
，逾1.5万名员工
，近60万亩橡胶林
，年总加工产能约为142.9万吨。

标的公司国际化水平较高
，业务涉及亚洲、欧洲、美洲和非洲。Ky开元集团收购中国中化橡胶业务以来
，不仅占有了国际化的人才和团队
，也扩大了加工产能
，补强了业务业务及下游客户资源的短板
，同时极大扩大了业务网络
，延展了终端市场
，加强了新兴产区的种植布局
，在原有的新加坡业务公司R1和托管的KM公司的基础上
，国际化水平更高
，在全球化发展的路大将如虎添翼
，迈出更大措施。以此为契机
，Ky开元集团已经在海南省多多企业中崭露头角
，显露出成长为世界一流企业的良好资质。

这次收购
，也是海南农垦和海南省用好国际、国内两种资源、两个市场的具体体现
，凸起了全球化思想、全产业链思想
，展示了科技引领超前性和国企担任的使命感
，有助于加快海南自贸港高质量建设、高水平盛开
，有助于造就拥有主题竞争力的市场主体和具备海南特色的合作竞争新优势。一方面有利于中国中化优化产业结构
，集中优势资源发展综合性化工主业
，更好地承担国度战术使命；另一方面
，有利于加强海南农垦集团的发展实力
，提升行业影响力和竞争力
，对于推动中央企业与处所经济互促协同发展
，推进海南省产业发展和加快建设中国特色自由业务港
，也拥有沉要战术意思。

对标一流企业 
，摩拳擦掌

Ky开元集团
，成立于2005年
，于2011年1月7日在上海证券买卖所挂牌上市（证券简称：Ky开元集团；证券代码：601118）。目前
，Ky开元集团占有胶园341万亩
，约占全国橡胶种植总面积的20%；橡胶年加工量近80万吨（含受托治理的境表企业）
，约占全球的6%；橡胶年业务量约170万吨（含受托治理的境表企业）
，约占全球天然橡胶总消费量的12%。

公司是国内唯一的天然橡胶种植加工类上市公司
，占有国内最大的胶园种植面积
，控股国际最大橡胶业务公司之一的新加坡R1国际公司
，并受托治理印尼最大上市橡胶加工公司KM公司
，是中国最大的天然橡胶出产企业。公司是国内天然橡胶行业尺度造订的参加者和推动者
，国内少数能大规模出产特种胶和专业胶等高品质产品的出产企业之一
，是行业内标杆企业
，引领天然橡胶产业发展。截至2021年年底
，公司总资产194.81亿元
，归属于上市公司股东的净资产95.93亿元。

公司靠科技力量的加持
，加强了主题竞争力。目前
，公司已建成规；叨然缙4000亩
，高产高抗良好种类得到大面积推广
，先进育苗技术得到宽泛利用；拥有自主知识产权的智能割胶机械已幼规模出产、利用；国内初创橡胶树无人机飞防飞控植保技术已推广利用；智慧收胶平台已推广全省16个市县
，注册胶农超18万余人
，年登记干胶量超过20万吨
，实现告终算赔付实时、买卖公开通明
，进一步引发胶农、胶工割胶积极性；公司开发出纳米黏土胶、国产航空轮胎胶、军用形象气球专用浓乳、高弹减震胶等先进产品
，添补了国内有关领域空缺。

Ky开元集团在“十四五”规划中
，已经确立了成为拥有主题竞争力和市场影响力的世界一流天然橡胶全产业链科技集团的愿景。

在实现与买卖标的的并购整合后
，Ky开元集团进一步扩大了国际业务
，耽搁和美满了产业链
，在胶园面积、加工产能、加工量和业务量方面
，都带来较大增长和扩大
，为上市公司业务发展注入了成长的新动能
，并一跃成为业内翘楚。

通过实现强强结合
，Ky开元集团的橡胶种植将超过400万亩
，占全球天然橡胶种植面积的2%；加工产能扩充至260万吨
，约占全球加工产能的20%；年加工量将超过180万吨
，约占全球产量的15%；国内年加工量将达到38万吨
，约占中国橡胶产量的47%；业务量将突破310万吨大关
，占全球天然橡胶消费量的22%
，重要出产指标居全球首位。Ky开元集团将在更高站位、更广领域、更深档次、更高水平上深耕天然橡胶产业。

对于收购后的业务整合、企业文化融合与将来Ky开元集团的发展经营
，Ky开元集团党委书记、董事长艾轶伦暗示充斥信念。他说
，海南农垦三代人70年创下的基业
，是Ky开元集团发展的基础
，此刻的Ky开元集团人是站在前辈的肩膀上
，把天然橡胶事业不休推向前进。此刻Ky开元集团站在了新的汗青起点上
，不但是产业规模的扩大
，而是在转型发展的路上实现洗手不干的变动
，是实现国际化的现代企业集团、对标世界一流企业的一次飞跃。

有分析人士指出
，这次并购将是载入天胶行业史册的里程碑事务
，将打造出全球最大的天然橡胶产业集团。